【观点】券商看好长高电气，特高压订单决定估值

东吴证券和中邮证券近期发布研报看好长高电气，逻辑从经营修复升级至“十五五”电网投资与特高压周期。国网“十五五”固投规划4万亿元，带动主网设备需求。公司2025年新增订单22.37亿元，国网总部16.37亿元，南网同比增331%。550kV GIS、GIL及800kV产品持续突破，并切入巴西特高压。风险在于交付节奏和特高压中标兑现。