【观点】深度拆解电网设备板块高增行情 长高电气业绩预计翻四倍

本次深度分析覆盖海缆、特高压变压器、智能电网终端等全细分赛道的10家电网设备龙头，梳理板块高增的核心驱动逻辑。长高电气2026年上半年预计实现归母净利润5.5-5.8亿元，同比增长421.3%-449.7%，业绩增速稳居行业第一梯队。其核心增长动力来自国内高压、特高压设备国产替代进程加速，公司拿下大量核心订单，叠加产品向高端智能化升级、毛利率持续提升。板块整体处于高增长、高确定性的黄金发展周期，后续随特高压项目持续落地、配电网智能化改造推进，产业链业绩有望持续释放。