东吴证券买入赣锋锂业 Q3业绩同环比大增

东吴证券发布赣锋锂业三季报点评研报并给予买入评级。公司25Q1-3营收146.2亿元同比增5%，归母净利润0.3亿元同比增104%；Q3营收62.5亿元同环比增44.1%/35.7%，归母净利润5.6亿元同环比增364%/417%，非经常性损益来自PLS股价变动收益等。Q3锂盐销量约5万吨环比增40%，锂价反弹使锂盐业务大幅减亏，后续锂价中枢预计8-9万/吨。矿端Goulamina项目Q3到港贡献增量，25年自有矿自供率55%。锂电池Q3出货约10GWh贡献利润1亿，全年预期35GWh。东吴证券上调26-27年盈利预测，维持买入评级。