珠江啤酒业绩爆发！大单品97纯生成增长引擎，机构喊出11.76元目标价

珠江啤酒2024年营收57.31亿元，同比增长6.56%，净利润8.10亿元，同比大增29.95%，扣非净利润增长36.79%。高档啤酒销量增13.96%，大单品97纯生延续高增长。吨价提升4.3%至3828元，吨成本下降2.4%，毛利率提升至46.3%。商超渠道收入大增46.7%，但夜场渠道下滑。省内经销商优化，省外承压。机构上调目标价至11.76元，给予增持评级。