北美云厂商Capex激增与贸易缓和双利好，沪电股份迎发展契机

三星电子2025Q1财报显示芯片业务利润下滑42%，受价格下跌、出口管制及客户推迟订单影响。北美云厂商资本开支同比大幅增长，AI算力投资持续高景气，Meta上调全年CAPEX至640-720亿美元。中美贸易摩擦现缓和信号，中国商务部审慎评估美方谈判意愿。电子板块本周上涨1.34%，投资建议中将沪电股份列为受益Capex提升的重点关注标的。