AI算力需求推动PCB升级 沪电股份加速扩产迎机遇

招商电子最新报告指出，北美云厂AI Capex超预期，AI算力需求持续旺盛推动PCB技术升级和行业格局重塑。沪电股份作为头部厂商，2024Q4公告43亿投资昆山基地扩产，2025Q3宣布36亿黄石基地扩产计划，积极布局高端AI PCB产能。报告分析显示AI服务器PCB向高阶数、高层数、SLP化演进，单GPU价值量提升，技术壁垒强化行业集中度，预计AI PCB产能供不应求，头部厂商业绩有望逐季增长。上游原材料M8/M9级CCL及设备需求同步增长，国内产业链受益。