【观点】浙商证券看好AI带动PCB需求，推荐沪电股份

浙商证券发布研报称，谷歌Q4业绩全面超预期，AI投资已进入收获期，2026年资本支出将大幅上修至1750—1850亿美元，反映AI需求极为强劲。

以谷歌TPU为代表的ASIC芯片在成本维度与英伟达竞争，其架构升级有望复制英伟达GPU趋势，带动高价值量PCB需求。

研报建议关注PCB产业链，如沪电股份等一线PCB企业有望受益于AI推动的高效运算成长趋势。