【观点】AI算力驱动光互联与PCB行业升级

分析指出，光互联CPO技术产业化加速推进，已成为核心增长极，英伟达、台积电等头部厂商重兵布局，CPO正快速从概念验证迈向规模商用，打开行业全新增长空间。OCS光路交换技术获政策支持，市场预计快速增长，成为AI算力关键增量。

PCB行业因AI算力爆发进入扩产周期，沪电股份等龙头聚焦高端产能投资，行业结构加速向高附加值升级，供需格局持续优化。Rubin Ultra架构将催化2027年新需求，推动PCB层数和价值量提升，高景气度确定性凸显。