【观点】中欧基金调研沪电股份，详解AI驱动数据中心与智能汽车市场机遇及差异化竞争战略

中欧基金于6月18日对沪电股份进行调研，公司管理层就数据通讯和智能汽车市场情况进行了详细阐述。在数据通讯方面，AI从预训练拓展至推理应用，驱动数据中心基础设施升级，带来PCB结构性增长动能，但行业产能扩张导致成熟技术平台竞争同质化，而高阶PCB技术壁垒提升将加速市场向头部集中。公司通过提前介入客户产品研发、深化供应链协同、推进多元化认证等方式构建安全壁垒，并坚持差异化竞争战略，聚焦高附加值核心PCB产品。在智能汽车方面，新能源汽车、ADAS、智能座舱等推动汽车电子架构升级，持续提升对高端汽车PCB的需求，公司依托技术积累与客户深化合作。此外，公司正布局CoWoP等前沿技术孵化平台，并稳步推进国内外产能扩张，建立梯次产能矩阵。