【观点】国盛证券周报：算力产业链恐慌后否极泰来，建议关注沪电股份

国盛证券8月2日发布通信行业周报，核心观点是光通信板块经历恐慌宣泄后正走向“否极泰来”。报告认为，亚马逊在2026年二季报电话会上拆解了AI资本开支逻辑，将数据中心视为30年长周期资产、服务器与网络设备视为5-6年中短周期资产，前期集中投入虽然压制自由现金流，但后续收入增长将逐步覆盖资本开支，边际效益逐轮改善。同时，本轮光模块（CPO）指数最大跌幅已达44.3%，接近历史深度回调水平，短期风险释放较充分；国内光模块龙头中际旭创、新易盛估值回落至历史中值以下，安全边际提升。

报告继续推荐算力产业链，并在算力设备板块中建议关注沪电股份。