【观点】开源证券研报看好AI算力需求，上调沪电股份盈利预期并维持“买入”评级

开源证券发布研报，看好AI算力产业链持续高景气对沪电股份的驱动。研报指出，受益于高速交换机和AI服务器PCB订单饱满，公司第二季度毛利率创历史新高。公司产品结构快速升级，AI相关领域（高速交换机+AI服务器）收入占比已达79%。新品方面，适配224Gbps的核心产品已小批量供货，并已启动支持448Gbps产品的预研，技术迭代领先。

基于对AI PCB产能布局加速的判断，研报上调了公司2026至2028年的归母净利润预期。公司国内外产能扩张动作频繁，泰国基地已接近满载，长期增长动力充足。研报维持对公司的“买入”评级。