【观点】算力产业链量价齐升，PCB龙头沪电股份受关注

算力产业链正经历量价齐升的积极局面，主要由三大驱动因素共同支撑。一是CPU迎来再定价周期，Meta Muse应用兴起可能提升服务器CPU配置密度，叠加AMD与英特尔涨价信号，供应链紧张态势持续。二是存储景气度获数据验证，韩国半导体出口大幅增长，eSSD需求超预期带动NAND价格预期上修，行业景气持续向好。三是光互联技术逐步落地，NPO与CPO方案推进中，光器件与高速电路板需求有望受益于基础设施升级。在此背景下，核心公司如沪电股份作为PCB龙头，将直接受益于AI服务器与高速通信板需求的强劲增长。