【观点】沪电股份受益AI算力需求，国产替代三重共振强化确定性

10月12日早盘算力板块低开后分化，隔夜费城半导体指数微幅回吐，叠加美东时间10月9日美国337调查立案（被诉方覆盖台达、立讯精密、鸿海系等电源及服务器ODM厂商），短期扰动更多停留在情绪层面，对代工端经营影响有限。

中长期来看，ASML零部件提价折射设备链供需偏紧，长鑫4F²DRAM架构突破打开国产存储新追赶路径，国产存储涨价、技术、份额三重共振的确定性进一步增强。

沪电股份作为PCB龙头，有望持续受益于AI服务器与高速通信板需求强劲，在算力产业链中占据核心环节。