【观点】算力板块调整原因及核心标的抗跌逻辑分析

10月15日算力板块大幅低开，核心驱动是美国9月CPI同比上涨3.7%超预期，市场大幅上调美联储10月加息押注，利率与美元走强对高估值算力资产构成分母端压制。

ASML三季度交出创纪录业绩，设备、零部件、材料的订单逻辑继续强化；Anthropic三季度实现盈利且现金流为正，验证推理需求与货币化能力，宏观冲击缓和后板块有望迎来修复。

沪电股份作为PCB龙头，AI服务器与高速通信板需求强劲，当日盘中跌幅仅0.13%，在算力板块中表现抗跌。