【天风电子潘暕团队】深度思考加大算力需求，看好云端算力实现反弹

由于AI技术的发展，特别是deepseek r1等具备深度思考能力的模型，导致云服务平台出现算力不足、反馈慢等问题。根据谷歌、微软和Meta的财报，2025—2026年AI资本支出（capex）有望持续增长，推高国内外AI算力需求。投资建议重点推荐铜连接板块和PCB板块，其中PCB板块提到沪电股份将受益于推理需求的持续上升。