券商观点|通信行业周报：Capex点亮创新之路—算力依旧

国盛证券发布通信行业研究报告指出，尽管市场曾担忧DeepSeek的出现可能导致算力需求疲软，但北美四大CSP厂商（亚马逊、谷歌、微软、Meta）2025年的Capex指引均远超预期，表明算力需求不减反增。这将推动AI和云业务的发展，特别是AWS、TPU等自研芯片的进步。报告建议关注相关产业链进展，重点推荐包括沪电股份在内的多家公司。