【观点】巴基斯坦百亿防务协议推动军贸产业链机会

今日舆情披露巴基斯坦与中国可能达成120亿美元防务协议，包含J-35A、KJ-500等装备，标志着中国第五代机与大型预警机首次实现批量出口。协议的落地预计将形成“实战验证—性能传播—订单转化”的闭环效应，未来五年内带动相关产业链企业营收增长不低于40%。巴基斯坦与沙特的战略防御协议为这一趋势注入新变量，沙特提供的专项军贸融资提升了巴方支付能力，并有助于中国装备打开中东市场。

从投资角度看，国防ETF鹏华（512670）已布局军机、无人机、导弹、雷达及航空发动机五大核心赛道。军贸订单将于2026年四季度至2027年三季度进入密集交付期，为相关上市公司带来持续三年的业绩增长动能。文章最后将海格通信列为国防关联个股之一。