天风证券—半导体行业：美对华半导体出口管制落地，A股进入业绩预告期—250212

上周半导体行业整体表现强劲，各细分板块全面上涨，特别是半导体制造板块涨幅最大。受益于新款旗舰手机发布和消费节等因素，预计行业终端销售额将环比增长。全球AI资本开支持续增加，亚马逊、谷歌等科技巨头纷纷加大2025年资本开支投入，看好国产算力芯片替代趋势。台积电对大陆IC设计公司实施供应限制，强调半导体自主可控的重要性。海格通信作为卫星产业链中的重要企业，受到天风通信覆盖，但具体影响未提及。