预算增速预期提升，国防ETF早盘拉升2.22%

3月4日早盘，国防ETF512670逆势上扬2.22%，十大成分股全线飘红。两会召开背景下，国防开支预算即将公布，预计军费投入维持与GDP协调增长水平，民机、低空经济和商业航天等新兴产业有望成热点，吸引市场关注。随着业绩快报披露，悲观情绪得以释放，“十四五”收官之年延迟订单有望恢复性增长。中信证券看好高端钛材行业前景，认为航空航天、舰船海洋等领域需求景气。军工订单逐步恢复，预计2025年将迎来“面状订单”爆发，航空与航天产业链将受益于新型号推出和C919大飞机商业化加速。海格通信作为关联板块之一，估值尚未充分反映景气改善预期，有望迎来反弹空间。