双环传动获机构看好：机器人大量产在即，海外产能或迎价值重估

在机器人板块分析中，机构认为2026年板块兼具“去伪存真弹性”。

去伪存真在于特斯拉有望锁定技术方案、明确量产供应链并启动批量生产，届时供应链重心将由技术迭代转向量产保供。具备海外产能与批量能力的核心部件Tier2（如双环传动）有望获得更高话语权与估值溢价。

弹性则来自技术增量与国产本体估值重塑。一方面特斯拉边生产边迭代，将持续为丝杠结构创新、减速器方案创新与电机散热等方向创造新机会。