立讯精密业绩稳增长！汽车+通讯双引擎发力，战略布局再升级

立讯精密2024年营收2687.95亿元（+15.91%），净利润133.66亿元（+22.03%）。2025Q1营收617.88亿元（+17.9%），净利润30.44亿元（+23.17%），预计上半年净利润64.75-67.45亿元（+20%-25%）。汽车/通讯业务高速增长，毛利率提升；消费电子毛利率下滑但营收稳定。公司通过垂直整合与全球化布局强化竞争力，分析师维持“买入”评级但下调2025-2026年盈利预期。