立讯精密通信汽车业务高增 优化收入结构

2025年上半年，立讯精密消费电子部门收入978亿，同比增14.3%，占总收入78.6%（同比降4pct），毛利率10.1%（同比降0.4pct），对苹果收入依赖持续下降，2024年占比70.7%（同比降4.5pct）。通信产品部门收入111亿，同比增48.7%，占总收入8.9%，已进入英伟达链，为其服务器电连接、光连接等产品合格供应商，2024年毛利率16.4%。汽车产品部门收入87亿，同比增82.1%，占总收入7%，通过收购Leoni及与奇瑞、广汽合作拓展业务，2024年毛利率16.1%。公司正加速通信、汽车等业务增长以优化收入结构，降低消费电子依赖，长期收入增速预计15%-20%，利润增速20%-30%。