华安证券：AI转向推理驱动硬件升级，关注立讯精密等

华安证券研报分析全球AI技术正从训练主导转向推理主导，这驱动硬件产业链迎来新一轮成长机遇。云侧方面，云服务商资本开支增长及主权AI计划推动AI基础设施高景气建设，带动服务器、存储、光互连等硬件价值提升与技术升级。

端侧方面，AI手机与AR眼镜等设备加速智能化演进，重塑产业格局。报告建议关注受益于推理算力增长和硬件升级的相关产业链，在端侧AI领域提及关注立讯精密。