【观点】券商看多半导体，AI算力驱动行业高景气

德邦证券分析指出，AI大模型公司年化收入快速提升，预计2026年八大主要云服务提供商（CSP）合计资本支出同比增长约61%，这将持续驱动上游电子半导体行业维持高景气度。

2025年全球前十大芯片设计公司合计营收同比增长44%，产业结构向AI算力集中。同时，2026年AI终端创新与算力建设持续推进，国内先进逻辑及存储产线扩产有望提速，设备国产化率迎来提升阶段，国产算力需求持续高增。

另一方面，AI需求的持续提升对消费电子等领域造成了进一步压力。