【观点】立讯精密业绩稳健源于苹果绑定及业务多元化

立讯精密业绩比果链其他公司更稳健，根本原因在于其苹果收入占比极高，只要苹果销量稳定，立讯基本盘就无虞。苹果当前定价策略有下沉趋势，并计划推出折叠屏，这可能为立讯带来新的增长预期。此外，立讯通过并购实现了业务多元化，汽车电子和通讯互联业务已成为重要增长曲线，其中汽车业务收入三年增长300亿，通讯业务毛利率达18.4%。立讯在供应链整合和成本控制上具有竞争优势，估值高于传统代工厂，但当前26倍PE也不算低。