【观点】立讯精密作为光模块新进入者被看好

调研纪要基于2026年5月6日光通信行业投资电话会议，分析AI算力需求爆发下光通信产业链的投资逻辑，指出利润向上游核心瓶颈（磷化铟衬底和EML光芯片）转移，中国厂商份额有望提升。

对于立讯精密，作为光模块新进入者，已进入谷歌和Meta的供应链，具备大规模生产管理能力，市值被低估，未来将进入全球一线光模块厂商梯队。