【观点】财信证券维持消费电子行业领先大市评级，折叠屏与AI硬件成核心主线

财信证券认为，当前消费电子行业呈现“总量承压、结构爆发”的特征：存储芯片涨价带来的成本压力沿供应链传导，MLCC、PCB等关键零部件价格上行，对中低端品牌形成挤压；但折叠屏手机在苹果入局驱动下进入加速渗透期，折叠屏与AI硬件为行业打开差异化增长空间，因此维持消费电子行业“领先大市”评级。

投资方向上，财信证券建议关注折叠屏与高端化产业链，以及MLCC等被动元件受益品种，并提示行业竞争加剧、存储价格波动、新品落地不及预期等风险。