【观点】券商研报看好AI算力驱动光铜互联产业链机会

国联民生在2026年中期通信行业投资策略研报中，**指出AI算力需求驱动光通信行业保持高景气度**。研报逻辑聚焦于产业链多个关键环节：在光模块领域，看好具备较强业绩兑现能力的头部企业；在新技术演进方面，**关注NPO/CPO等技术路径带来的结构性增量机会**，认为其有望加速落地。同时，报告强调了上游光芯片、无源器件等环节存在供需紧张情况，存在量价齐升的可能。

此外，**研报将光铜互联产业链列为重要关注方向**。随着超节点、高密互连等技术发展，对高速铜连接的需求将提升。立讯精密作为该产业链的代表公司之一，在投资建议中被列出。

报告整体认为，从光模块到上游器件、光铜互联乃至液冷散热，AI算力基建的深化将为相关产业链公司带来广泛的增量需求与成长机遇。