【观点】苹果换帅特努斯，供应链聚焦AI体验落地与增长考验

苹果CEO库克交棒特努斯，交接节点与新品季和AI功能落地窗口重叠，核心挑战在于将硬件工程优势转化为用户可感知的AI体验。特努斯需推动AI软件和服务变现，使换机理由更清晰，否则iPhone收入增速可能回落。

对供应链公司如立讯精密而言，前景取决于AI功能落地效果、新品表现及供应管理能力，观察重点包括服务收入能否在高基数增长、成本压力能否消化。若体验改善，供应链有望受益；否则市场将关注业务效率与周期。