【观点】汇丰首予立讯精密买入评级，目标价67港元

汇丰研究首次覆盖立讯精密，给予“买入”评级，H股目标价67港元，A股目标价56元人民币。

该行认为光学模组将成为明年盈利催化剂，预测出货量从2026年约52万件增长至2027及2028年的700万件及1,550万件，自动化产线2026年第四季起爬坡。

2025年收购的Android ODM业务使公司进入Android手机、平板及PC设计组装，2027年单位成本下降后有望受惠2028年行业复苏。

预测2026至2028年收入及经调整纯利年均复合增长率分别约20%及42%。