【观点】小摩看好立讯精密：苹果高端机需求韧性支撑增持评级

摩根大通11月6日报告指出，全球智能手机出货在2026年三季度同比急跌22%，需求疲弱可能延续至四季度及2027年；但苹果高端机型需求具韧性，供应链查证显示iPhone 18 Pro/Pro Max下半年生产计划大致不变，较iPhone 17高端机型有逾10%同比增长。

该行看好立讯精密，给予“增持”评级、目标价88元人民币，认为高敞口于苹果高端机型或产品组合多元的公司更能抵御行业下行。