山西证券—电子行业2025年年度策略报告：AI从云侧走向端侧，半导体由进口走向国产—250221

AI作为手机新功能推动供应链升级，预计2025年生成式AI手机加速渗透，2027年渗透率将达到43%。AI赋能传统IoT领域，提升产品力，实现行业快速渗透。AI算力芯片加速国产化，PCB需求持续增长。光刻机亟待突破，先进封装发展加速。投资建议关注AI终端、AI算力和自主可控三条主线，立讯精密被提及为受益公司之一。