【观点】财报分析显示盈利修复可期，上调预测维持买入

常宝股份发布2025年年报及2026年第一季度财报，营收增长但归母净利润同比下降，主要受汇兑损失增加和研发费用上升影响。

下游油气开采和火电建设领域景气度持续，公司优势产品需求有望增长。

高端特材项目成功投产，产品结构进一步高端化。

基于此，分析上调盈利预测，预测2026-2028年每股收益分别为0.69、0.81、0.94元，维持买入评级，目标价10.35元。