【观点】AI与新能源驱动电容国产替代，江海股份全产业链受益

2026年，全球电子产业正经历AI算力爆发与新能源革命驱动的被动元件需求增长，铝电解电容及电极箔成为AI服务器、新能源汽车等领域的关键环节。江海股份作为国内铝电解电容器绝对龙头，自产电极箔自供率约50%，显著降低成本并保障供应链安全。公司高压铝电容已进入英伟达、AMD等AI服务器电源供应链，新能源汽车OBC用电容通过特斯拉、比亚迪等头部车企认证，新能源与AI相关业务占比达45%，成为业绩增长核心引擎。