风电抢装故事有望上演 周期相似逻辑不同

2025年是“十四五”规划的最后一年，预计将引发新一轮风电“抢装潮”，新增装机有望达到110GW。风机招标价格企稳回升，行业价格战告一段落，海外市场高毛利有助于改善盈利结构。零部件环节供需偏紧，涨价预期较强，海外订单外溢至中国厂商。大金重工等五家企业合同负债合计571亿元，同比增长30%，反映下游需求旺盛。