【观点】一季报业绩超预期，出口毛利率优异

东吴证券发布研究报告，点评大金重工2026年一季报业绩超预期，毛利率同环比大幅提升至39.2%，主要得益于出口海工业务盈利能力增强。

报告提到公司近期签订造船订单，开启船舶制造第二增长曲线，预计28年起贡献业绩增量。

基于毛利率超预期，研报上调26-28年盈利预测，预计归母净利润为20.1/27.8/33.6亿元，维持“买入”评级。