【观点】花旗下调目标价仍维持买入，看好2027年订单与盈利复苏

花旗在最新研报中下调大金重工H股目标价21%至34港元，并将2026至2028年纯利预测下调23%至29%，核心原因是单桩交付慢于预期、补贴前景不明及利率上升压低回报。

尽管第三季业绩低于预期，花旗仍维持“买入”评级，并认为公司自5月H股上市以来股价已跌65%，可能已反映大部分风险。

该行还提示德国及英国潜在新海上风电场项目或带来2027年新订单，当前估值对应2027年预测市盈率10.3倍、市账率0.9倍，预期2027至2028年盈利复苏。