【观点】中银证券维持大金重工买入评级，看好一体化交付转型提速

中银证券发布研报，维持大金重工买入评级，核心观点认为公司短期业绩承压主要受发运节奏与汇率波动影响，剔除汇率因素后前三季度净利润仍实现同比增长。

一体化交付体系加速落地是新增长曲线的关键看点：公司已在制造端具备超大型全系列海上风电基础制造能力，运输端自有特种船队持续扩充，母港端在欧洲布局4处码头覆盖三大核心海风资源带，安装端已签署新一代海上基础安装船设计合同，全链路闭环体系有望全面提速。研报预计公司2026-2028年归母净利润分别为11.54亿、20.78亿、27.83亿元，当前股价对应PE为19.9/11.0/8.2倍。