【观点】分析光纤价格暴涨逻辑与宏观风险

据券商研报分析，2026年1月中国市场G.652.D单模光纤价格迎来爆发式上涨，平均价格来到35元/芯公里以上，年内涨幅超80%。价格上涨主因包括：2025年下半年海外G657A2等需求提升带动光纤产能切换，导致G652D供给减少；同时，临近电信、移动运营商集采及春节前行业备货需求旺盛，预计价格将持续上涨。

分析同时指出潜在风险：全球流动性格局未见扭转，货币市场流动性见底；市场对AI相关公司的巨大资本支出存在疑虑，担心其回报下降并影响现金流，这可能为包括光纤光缆在内的AI硬件链带来逻辑挑战。