【观点】AI与无人机驱动光纤供需重构，通鼎互联涨停

国盛证券研报指出，本轮光纤光缆价格上涨是AI数据中心与军用无人机需求共同驱动的“供需敞口型涨价”，买方市场正转变为卖方市场。

需求端，AI数据中心单机柜光纤消耗量是传统机柜的5—10倍，军用无人机使光纤变为高频消耗品，新需求占传统市场超20%。

供给端，光棒扩产周期长达18—24个月，产能刚性约束下，价格弹性远超历史。头部厂商在既有产能下，价格上行几乎直接沉淀为利润，散纤价格每上涨10元/芯公里，归母净利润弹性达2亿—10亿元。