【观点】AI与无人机需求引爆光纤供需缺口，价格中枢上移

光纤行业正经历质变，驱动力从单一运营商升级为AI数据中心、无人机光纤和海外FTTH三大增量叠加。供需缺口预计2026年达4.61%，2027年扩大至9.24%，价格高位震荡易涨难跌。供给端光棒产能扩产周期长达18-24个月，形成刚性约束，企业扩产理性克制。

需求端AI数据中心2026年需求同比增76%，无人机光纤增155%，海外FTTH出口额增速44.1%，共同推动行业景气上行。

通鼎互联作为光纤光缆公司，体量较小，属于第二梯队，核心逻辑为光纤光缆万兆多模软跳纤，可能受益于行业趋势，但需关注其市场份额和业务进展。