【观点】光通信行业AI驱动增长与投资机遇分析

光通信市场研究机构LightCounting表示，随着Hyperscalers增加AI基础设施资本开支，2026年数据中心交换机销售额预计同比增长86%，以太网光模块市场增长65%。

海外头部云厂商计划2026年合计投入7250亿美元资本支出，较上年增长77%，以加码AI基础设施。

龙头企业Lumentum表示EML激光器等核心光器件供需失衡短期不会逆转；Coherent首席执行官表示增长动力来自800G和1.6T光模块，1.6T爬坡速度超预期，并将OCS市场机会预期上调至超过40亿美元，CPO收入预计从2026年下半年开始爬坡。

万联证券认为，AI资本开支持续增加，光互连在AI数据中心建设中的重要性凸显，建议关注高速光模块及光通信产业链上游核心材料、光器件、光芯片等领域的投资机遇。