【观点】A2光棒价格飙涨550%供给缺口持续至2027年底，通鼎互联扩产有望受益行业高景气

当前A2光棒受AI算力基建、千兆入户双需求拉动，报价达160元/等效芯公里，较2025年初涨幅超550%，叠加技术壁垒高、扩产周期18-24个月的刚性约束，行业供给缺口预计持续至2027年底。

通鼎互联2026年5月9日公告投建年产600吨G.657.A2光棒专项产能，为A股首个该类专项扩产公告，当前公司光棒自给率仅30%-40%，2026年Q1营收同比增61.13%但净利同比降61.05%，仍处投入期，新增产能预计2027年底至2028年初释放，有望受益于行业高景气。

但需关注海外巨头扩产超预期、CPO技术替代、新产能集中释放导致价格暴跌等风险。