【观点】光纤行业从通信周期品转向算力基建品

光纤行业正经历从传统通信周期品向算力基建品的深刻转变。

核心驱动力在于AI数据中心重构了需求逻辑，单个节点的光纤用量大幅增加，且对高速互联的特种光纤需求迫切。全球性的供需错配窗口已经打开，光棒扩产周期长，供给弹性不足，导致裸光纤及特种光纤价格较去年低点上涨数倍。

在此背景下，产业链利润向上游光棒和特种光纤集中。中报显示，具备光棒自给能力的头部公司业绩爆发性增长。文章提及通鼎互联等二线公司具备一定产能弹性，有望受益于行业景气上行。

展望未来，行业景气周期有望被拉长，但需关注2028年前后新产能集中释放可能带来的供需再平衡压力。