关税政策调整与内需回暖提振涤纶长丝行业，荣盛石化等龙头估值修复可期

特朗普宣布对75国暂停征收对等关税90天，可能引发东南亚地区的涤纶长丝抢出口需求。当前布伦特油价较贸易摩擦前下跌13.6%，油价下行风险释放推动长丝企业估值修复。2025年1-2月我国涤纶长丝表观消费量同比增长1.4%，4月处于传统消费旺季，内需有望持续回暖。2024年涤纶长丝出口量占表观消费量11.7%，其中对美出口仅占1.7%，关税政策直接影响有限。行业集中度提升至CR6 66%，产能增速放缓至1.5%，供需格局向好。