【观点】聚乙烯淡季逆势上涨核心逻辑：成本与供应驱动，需求拖累涨幅

7月国内聚乙烯在传统需求淡季中逆势上涨，主要受三方面驱动：中东地缘冲突升级推高油价，布伦特原油重回100美元/桶，为聚乙烯提供成本支撑；供应端检修增多叠加进口大幅下滑，6月PE进口量同比降53.16%，库存低位支撑厂商挺价；下游需求疲软，刚需不足限制涨幅持续性，形成成本与供应主导的错配行情。