雅化集团双轮驱动获增持评级，锂矿扩张助力业绩增长

雅化集团发布研报分析，指出其民爆与锂业双轮驱动战略。民爆业务受益基建及矿山开发需求增长，同时海外布局扩大市场份额。锂业务方面，卡玛蒂维锂矿产能预计2025年提升至50万吨/年，自给率达60%，成本优势明显。分析师预测2024-2026年EPS分别为0.30、0.86、1.23元，给予目标价16.34元及“增持”评级。风险提示包括锂产品供需波动及项目进度不及预期。