国金证券—基础化工行业专题研究报告：周期与成长共振，建议关注涨价和新材料方向—250123

2024年4季度公募基金配置化工行业的比例降低至4.8%，龙头企业的持仓集中度也有所下滑。雅化集团作为民爆板块的代表，在4季度获得加仓，持仓数量环比增加。民爆和氟化工板块关注度提升显著，其中民爆行业因供给侧改革及新疆、西藏等地需求增长，景气度上升；而氟化工板块则受益于配额落地背景下的价格上涨趋势。