【观点】扩大内需政策加码，食品饮料板块低估值待重估

7月30日政治局会议定调“有效扩大国内需求”，7月31日发改委发布会透露扩大内需战略实施方案（2026-2030）正在制定、算力网“十五五”直接投资4万亿元等信号。政策措辞从“挖掘”升级为“扩大”，工具从短期补贴升级为“制度+基建+技术”，并首次提出“优化实施财政金融协同促内需政策”。

当前食品饮料板块PE约19倍，处于近十年约1.8%分位，消费基本面在恢复期、政策框架在升级、估值在历史低位。三个条件同时出现，意味着市场定价尚未充分反映政策变量的潜在影响。