【观点】券商上调评级至“买入”，看好双主线发展

华西证券于2026年8月17日发布研报，将金字火腿的评级由“增持”上调至“买入”。研报核心观点认为，公司传统火腿主业有望随着超级工厂产能释放及渠道优化而盈利筑底回升，并自然消化高估值。同时，公司对中晟微的股权投资卡位高速光芯片国产替代赛道，其成长弹性与价值未被充分定价，且相关对赌机制锁定了下行风险。基于分部估值框架，研报认为当前市值仍有上行空间。